تحليل القوائم المالية بالنسب المالية

Ratio analysis of financia statements


من الادوات والطرق الاخرى المستخدمة في تحليل القوائم المالية هي التحليل باستخدام النسب المالية.


النسب المالية:

تعتبر النسب المالية اداة من ادوات التحليل المالي الاكثر استخداما, وتستخدم هذه النسب لتحديد العلاقة بين بندين او اكثر من بنود القوائم المالية للوصول الى دلالة ذات معنى اذا استطاع المحلل المالي من تفسيرها, فادارة الشركة تستخدم هذه النسب لتقييم اداءها في نهاية الفترة, وكذلك تعتبر مهمة بالنسبة للمقرضين فمن خلالها يمكن معرفة ان كان بمقدور الشركة من سداد القرض المستحق في الاجل القصير او الطويل, وكذلك تعتبر مهمة بالنسبة للمستثمر لتقدير قيمة العوائد المتوقعة على الاستثمار, وتقدير درجة المخاطرة المرتبطة بالاستثمار.


انواع النسب المالية:

  1. نسب السيولة
  2. نسب النشاط (معدلات الدوران)
  3. نسب الربحية
  4. نسب الاستثمار (السوق)
  5. نسب المديونية

1 نسب السيولة

تستخدم نسب السيولة لقياس قدرة الشركة على الوفاء بالتزامتها قصيرة الاجل في موعد الاستحقاق, وكلما زادت هذه النسبة كلما زادت قدرة الشركة من سداد ديونها, وهذا الجدول يوضح نسب السيولة المستخدمة مع شروحات عليها:

نسب السيولة
نسب السيولة المعادلة الشرح
نسبة التداول
الاصول المتداولةالالتزامات المتداولة
تقيس هذه النسبة مدى قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الاجل من اصولها المتداولة, وتعتبر الزيادة في هذه النسبة مؤشر ايجابي على قدرة السداد في الاجل القصير.
نسبة التداول السريعة
الاصول المتداولة-المخزونالالتزامات المتداولة
تقيس هذه النسبة مدى قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الاجل من اصولها المتداولة التي تمتاز بسرعة تحولها الى النقدية(الاسرع سيولة), بحيث تستبعد المخزون لبطئ تحوله الى نقدية, وكذلك تستبعد المصروفات المدفوعة مقدما.
نسبة النقدية
الاصول المتداولة النقدية فقطالالتزامات المتداولة
تقيس هذه النسبة مدى قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الاجل من اصولها النقدية فقط, وذلك باستبعاد حسابات المدينون واوراق القبض والمخزون السلعي والمصروفات المدفوعة مقدما.
صافي راس المال العامل
الاصول المتداولة-الالتزامات المتداولة
يمثل صافي راس المال العامل فائض الاصول المتداولة عن الخصوم المتداولة, والذي تدل زيادته على مدى قدرة الشركة على السداد في الاجل القصير.

2 نسب النشاط (معدلات الدوران)

تقيس هذه النسب مدى كفاءة الشركة في ادارة واستخدام الموجودات التي لديها (المخزون والمدينون) لتوليد المبيعات وتحقيق الربح.

نسب النشاط (معدلات الدوران)
نسب النشاط المعادلة الشرح
متوسط فترة التحصيل
365معدل دوران المخزون او المبيعات
تقيس هذه النسبة عدد الايام اللازمة لتحصيل المبالغ من المبيعات الآجلة وحسابات المدينون
معدل دوران المخزون
تكلفة المبيعاتمتوسط رصيد المخزون
تقيس مدى سرعة تحويل البضاعة الى نقدية عن طريق بيعها, وكلما زاد معدل الدوران دل ذلك على كفاءة ادارة المخزون وجودة البضاعة المباعة, وبقسمة عدد ايام السنة (365 يوم) على هذه النسبة سيظهر عدد الايام اللازمة لبيع المخزون.
معدل دوران المدينون
صافي المبيعاتمتوسط رصيد المدينون
تقيس مدى كفاءة الادارة في تحصيل ديونها من خلال عمليات البيع الآجل, وكلما زادت هذه النسبة دلت على كفاءة ادارة التحصيل.
معدل دوران الاصول الثابتة
صافي المبيعات متوسط اجمالي الاصول الثابتة
تقيس هذه النسبة مدى كفاءة ادارة الشركة في استثمار واستخدام مواردها من الاصول الثابتة في سبيل توليد المبيعات, فاذا زادت دلت على كفاءة الادارة في استخدام اصولها لتوليد المبيعات.
معدل دوران الاصول
صافي المبيعاتمتوسط اجمالي الاصول
تقيس هذه النسبة مدى كفاءة ادارة الشركة في استثمار واستخدام مواردها في الاصول لتوليد المبيعات, فاذا زادت دلت على كفاءة الادارة في استخدام اصولها لتوليد المبيعات.
ملاحظات:
1 متوسط رصيد المخزون=

مخزون اول المدة+مخزون آخر المدة2


2 متوسط رصيد المدينون=

المدينون اول المدة+المدينون آخر المدة2


3 متوسط رصيد الاصول=

مجموع الاصول اول المدة+مجموع الاصول آخر المدة2

3 نسب الربحية

تقيس هذه النسب مدى قدرة الشركة على تحقيق الارباح, والتعرف على العائد المتوقع على اموالهم المستثمرة في المشروع.

نسب الربحية
نسب الربحية المعادلة الشرح
هامش الربح
مجمل الربحصافي المبيعات
تشير هذه النسبة الى مجمل الربح الذي تحققه الشركة من كل دولار بيع
نسبة صافي الربح الى المبيعات
صافي الربحصافي المبيعات
تشير هذه النسبة الى مجمل الربح الذي تحققه الشركة من كل دولار بيع بعد خصم المصروفات التشغيلية
العائد على الاستثمار
صافي الربحمتوسط رصيد الاصول
يقيس مدى مساهمة الاصول المستثمرة في تحقيق الربح, وتستخدم هذه النسبة لمقارنة الربحية بين الشركات باختلاف احجامها لان هذه النسبة لاتتاثر بحجم الشركة.
العائد على حقوق الملكية
صافي الربحمتوسط حقوق الملكية
تقيس صافي ربح الشركة على استثمارات المساهمين.

4 نسب الاستثمار (السوق)

يستخدم المستثمرين الذين يرغبون بشراء الاسهم وتحقيق الارباح هذه النسب لاتخاذ القرارات بشان الاستثمار من عدمه, فهذه النسب تقيس نصيب السهم من الارباح ومن حقوق المساهمين(حملة الاسهم العادية).

نسب الاستثمار (السوق)
نسب الاستثمار المعادلة الشرح
نصيب السهم من الارباح المحققة
صافي الربح متوسط عدد الاسهم
تشير الى ما يحققه السهم العادي من الارباح المحققة.
نصيب السهم من الارباح الموزعة
الارباح الموزعة متوسط عدد الاسهم
تشير الى ما يحققه السهم العادي من الارباح الموزعة.
نسبة التوزيعات النقدية
الارباح الموزعةصافي الارباح المتحققة
تشير هذه النسبة الى قيمة التوزيعات النقدية الذي سيحصل عليها المستثمر من ارباح الاسهم
القيمة الدفترية للسهم
حقوق المساهمين العاديةمتوسط عدد الاسهم العادية
تشير الى نصيب السهم العادي من حقوق المساهمين (حملة الاسهم العادية)

5 نسب المديونية

تقيس هذه النسب مدى اعتماد الشركة على الديون في تمويل اصولها واستثماراتها, ومعرفة اي مصادر التمويل التي استعانت بها الشركة في تمويل اصولها هل هي من مصادر داخلية من الملاك ام من مصادر خارجية من الغير (ديون وقروض).

نسب المديونية
نسب المديونية المعادلة الشرح
نسبة الديون الى الاصول
مجموع الديونمجموع الاصول
تشير هذه النسبة الى مدى مساهمة الديون قصيرة الاجل وطويلة الاجل في تمويل اصولها, فاذا زادت دلت على ان الشركة تعتمد على الديون في تمويل اصولها.
نسبة الديون الى حقوق الملكية:
مجموع الديونصافي حقوق الملكية
تشير هذه النسبة الى مدى اعتماد الشركة على ديون الغير بالمقارنة مع حقوق المساهمين والملاك,وكلما زادت هذه النسبة دلت على ان الشركة تعتمد على ديون الغير اكثر من اعتمادها على مساهمات الملاك في تمويل احتياجاتها.

انشر الدرس على :